Préstamos injustos

El tema de los préstamos justos en Estados Unidos abarca un conjunto de leyes federales promulgadas originalmente en los años sesenta y setenta, como la Ley de Vivienda Justa (FHA), la Ley de Igualdad de Oportunidades de Crédito (ECOA), la Ley de Divulgación de Hipotecas (HMDA) y la Ley de Reinversión en la Comunidad (CRA). La aplicación de estas leyes suele seguir el ciclo político, ya que la aplicación y la modificación de la normativa subyacente son decididamente más prioritarias durante las administraciones presidenciales demócratas que republicanas.

Por ejemplo, durante la presidencia de Bill Clinton, la entonces fiscal general Janet Reno y el contralor de la moneda Eugene Ludwig lideraron un esfuerzo para modificar la normativa subyacente y aumentar las medidas de aplicación de la CRA (Véase "Ley de Reinversión en la Comunidad: ¿Garantizar la adecuación del crédito o hacer cumplir la asignación del crédito?" Invierno de 1994). El candidato Clinton había hecho campaña sobre esta cuestión, que fue destacada en su documento de campaña "Putting People First". El gobierno de Biden está estudiando ahora el estado de la legislación sobre préstamos justos tras el menor énfasis puesto durante el gobierno de Trump.

Tory Haggerty da su opinión sobre el estado de las leyes de préstamos justos en su nuevo libro, publicado por él mismo, Unfair Lending (Préstamos injustos), cuyo título implica que aún queda mucho camino por recorrer en esta cuestión. Haggerty es un antiguo inspector bancario de la Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) que trabajó en casi 100 inspecciones de cumplimiento de la legislación sobre préstamos justos. Ahora tiene su propio negocio de consultoría centrado en el asesoramiento sobre préstamos justos. Unfair Lending es su primer libro.

Tipos de examinadores bancarios y préstamos justos / Haggerty da algunas indicaciones a lo largo del libro sobre el tipo de trabajo que realizó como examinador bancario, pero no explica claramente los distintos tipos de examinadores bancarios. Existen los llamados examinadores de seguridad y solidez, que "hacen números" para evaluar la solvencia financiera y la liquidez, la calidad de la cartera de activos y los beneficios de los bancos, así como la calidad y el criterio de la dirección bancaria (el llamado análisis de seguridad y solidez). En cambio, el tipo de examinador que era Haggerty y el más relevante en el caso de los préstamos desleales es un examinador bancario de cumplimiento. Los expertos en cumplimiento deben conocer la legislación pertinente en materia de préstamos justos y la normativa subyacente, así como tener ciertos conocimientos de análisis estadístico y muestreo, que se utiliza para examinar los patrones históricos de préstamos a fin de determinar el cumplimiento de la legislación sobre préstamos justos por parte de un banco.

Haggerty comienza el libro con su propia definición de préstamo justo: "el proceso de tomar decisiones de préstamo coherentes basadas en la solvencia de alguien y no en sus características personales".

A continuación, dedica un capítulo a resumir la FHA, la ECOA, la HMDA y la CRA. Existe cierto solapamiento en el ámbito de aplicación de la FHA y la ECOA, ya que ambas establecen una lista de fundamentos prohibidos, como la raza, el color, la religión, el sexo y el origen nacional, entre otros. Los prestamistas que entran en el ámbito de aplicación de estas leyes no pueden utilizar un fundamento prohibido a la hora de tomar una decisión sobre un préstamo. La FHA se centra en los préstamos hipotecarios, mientras que la ECOA tiene un ámbito de aplicación más amplio. La HMDA exige la recopilación de datos sobre préstamos hipotecarios, y los examinadores bancarios utilizan los datos para comprobar el cumplimiento de la normativa sobre préstamos justos. Por último, la CRA exige que los bancos reinviertan los fondos recaudados en las comunidades en las que operan.

Estas leyes se redactaron en respuesta a la "redlining", la práctica discriminatoria por la que los directores de los bancos (con el apoyo del gobierno, al menos hasta la era de los derechos civiles) trazaban literalmente una línea roja en un mapa alrededor de determinados barrios u otras zonas geográficas con una alta concentración de residentes pertenecientes a minorías e informaban a sus agentes de crédito para que evitaran conceder préstamos en esas zonas. Haggerty dedica un capítulo del libro a esta práctica. La FHA y la ECOA abordan directamente el problema de las listas rojas. La HMDA exige la recopilación de datos sobre préstamos para, en parte, comprobar si se están produciendo redlining o prácticas similares. La CRA tiene por objeto impedir que un banco capte depósitos de una zona geográfica marginada y los utilice para financiar préstamos en zonas fuera de esa área geográfica.

El riesgo de préstamo justo y el nivel actual de discriminación / La mayor parte del resto del libro se desglosa por capítulos basándose en las siete etapas del ciclo de vida del préstamo de Haggerty, a medida que recorre los distintos tipos de "riesgo de redlining". Se centra en el proceso secuencial de concesión de préstamos y en los riesgos que conlleva incumplir la legislación sobre préstamos justos en cada una de sus etapas: la recopilación de información sobre un posible prestatario para el proceso de solicitud, la orientación de los clientes hacia el producto adecuado para sus necesidades, la suscripción del préstamo mediante la determinación de la situación financiera del prestatario, la determinación del precio del préstamo, las excepciones a los procedimientos de préstamo, la determinación de la denegación de un préstamo y la comercialización de los productos de préstamo.

Algunos de estos capítulos (los dedicados a la suscripción y la fijación de precios) plantean cuestiones relativas a la automatización de algunos de estos procesos mediante algoritmos (Véase "Algorithms: The Life Blood of the FANGs", otoño de 2020). La automatización puede reducir potencialmente el riesgo de infracciones en materia de préstamos justos si se aplica correctamente.

Los capítulos sobre el ciclo de vida de los préstamos tienen un formato común de introducción al tema, incluyendo algunos antecedentes sobre el proceso de crédito. A continuación se presenta un estudio de caso del tipo de riesgo específico basado en la experiencia de Haggerty como examinador y consultor bancario. Cada una de estas secciones concluye con consejos detallados para evitar las trampas del préstamo justo.

Críticas / Hay mucha información útil sobre los préstamos justos y el libro es un buen repaso para quienes hayan trabajado con el tema en el pasado pero no lo hayan hecho recientemente. También hay puntos débiles en el libro, y creo que algunos de ellos pueden atribuirse a que fue autopublicado. Unfair Lending no contó con la revisión por terceros, normalmente más intensiva, que acompaña a un título que sale de una editorial.

Y lo que es más importante, me decepcionó que el libro no tuviera una orientación más hacia la política pública. Su material promocional, en particular su subtítulo, da la impresión de que Unfair Lending analiza y realiza algún tipo de análisis estadístico del alcance actual de los préstamos discriminatorios en el sector. Hubo un estudio del Banco de la Reserva Federal de Boston muy citado que justificó muchas de las intervenciones de Reno-Ludwig en materia de préstamos justos de la década de 1990. David Horne, economista de la FDIC, descubrió muchos fallos en ese estudio y en aquel momento se produjo un intenso debate en el sector sobre el alcance de la discriminación. Pensé que Haggerty reuniría un análisis más reciente de la discriminación en los préstamos en esa misma línea. No basta con ofrecer unas cuantas referencias a temas de política pública y algunos ejemplos anecdóticos de su propia experiencia personal para demostrar hasta qué punto "sigue existiendo" esa discriminación.

En el libro no hay notas a pie de página ni al final, ni siquiera cuando se declaran conclusiones de carácter político. Por ejemplo, al principio del libro Haggerty afirma: "La gente no puede conseguir financiación para crear una empresa o ir a la universidad por su raza". De hecho, hay artículos en la prensa económica sobre el problema opuesto en relación con la financiación de los préstamos universitarios, ya que estudiantes de todas las razas están sobrecargados con deudas estudiantiles que les cuesta honrar y no fueron debidamente informados de los riesgos que asumían cuando aceptaron la deuda. Habría sido muy útil disponer de algunas citas de las investigaciones más actualizadas para apoyar el argumento de la persistente discriminación tanto en los préstamos a empresas como a estudiantes.

En resumen, describiría Unfair Lending como una guía para profesionales. La información promocional del libro que podría atraer a posibles lectores de políticas públicas, aunque no fuera intencionada, es un poco engañosa. Existen muestras en línea de media docena de páginas de Unfair Lending, pero no son suficientes para que un posible lector comprenda la amplitud de la cobertura del libro. Esto refleja un defecto del mundo actual de compra de libros en línea, ya que los posibles lectores (en la mayoría de los casos) no pueden hojear el libro completo para comprobar que su contenido cumple las expectativas fijadas en el título o en el material promocional.

Este artículo fue publicado originalmente en Regulation (Estados Unidos), edición de invierno 2022-2023.