Lo último de Trump: límites a los tipos de interés de las tarjetas de crédito
Nicholas Anthony explica que cuando los responsables políticos deciden que el tipo de mercado es demasiado alto e imponen un tope al tipo de interés, dejan a las empresas dos opciones: reducir la cantidad o la calidad.
Por Nicholas Anthony
El ex presidente Donald Trump ha tratado de posicionarse como la voz de la libertad financiera en la campaña electoral, pero su última propuesta para restringir las tasas de interés de las tarjetas de crédito parece ser algo fuera de campo izquierdo.
A mediados de septiembre en Nueva York, Trump dijo: "Mientras los trabajadores estadounidenses se ponen al día vamos a poner un tope temporal a los tipos de interés de las tarjetas de crédito vamos a poner un tope de alrededor del 10 por ciento. No podemos dejar que lleguen al 25 y 30 por ciento".
La propuesta es un poco sorprendente. Por un lado, es posible que la propuesta proceda de su compañero de fórmula: Senador J.D. Vance (Republicano de Ohio). El senador Vance hizo olas en 2023 cuando impulsó una legislación para restringir las compañías de tarjetas de crédito. Sin embargo, uno de los primeros movimientos del senador Vance cuando se unió a la campaña fue dar marcha atrás en esta idea.
Tal vez, en su lugar, tomó prestada la idea de la vicepresidenta Kamala Harris. Pero habría sido una elección extraña porque Harris fue objeto de considerables críticas por proponer controles de precios como parte de su programa económico. Catherine Rampell, del Washington Post, advirtió:
Es difícil exagerar lo mala que es esta medida. Es, en todo menos en el nombre, un amplio conjunto de controles de precios impuestos por el gobierno en todas las industrias, no sólo en la alimentaria. La oferta y la demanda ya no determinarían los precios ni los niveles de beneficios. Lo harían los lejanos burócratas de Washington. ... En el mejor de los casos, esto conduciría a la escasez, los mercados negros y el acaparamiento, entre otras distorsiones vistas en anteriores ocasiones en que los países trataron de limitar el crecimiento de los precios por decreto.
De hecho, incluso Trump criticó a Harris por esta propuesta. Durante el discurso de anoche, el propio Trump dijo: "[La única idea de la vicepresidente Harris] para resolver la inflación es imponer controles de precios de inspiración comunista que nunca han funcionado".
Así que, entre que su propio vicepresidente abandona esas políticas restrictivas, que su oponente es criticada por planes similares y que él mismo condena los "controles de precios de inspiración comunista", el respaldo de Trump a los controles de precios para los tipos de interés de las tarjetas de crédito es toda una sorpresa. Pero si algo está claro es que los políticos de ambos bandos necesitan urgentemente entender mejor la economía.
Cuando los responsables políticos deciden que el tipo de mercado es demasiado alto e imponen un tope al tipo de interés, dejan a las empresas dos opciones: reducir la cantidad o la calidad. En otras palabras, los consumidores sufrirán escasez o recibirán productos de menor calidad. En cualquier caso, los consumidores pierden.
Aunque los detalles son limitados, el efecto más probable de la propuesta de Trump de restringir los tipos de interés de las tarjetas de crédito al 10% es que a cualquiera que se considere "demasiado arriesgado" se le cerraría la tarjeta de crédito. Sin acceso a esta línea de crédito, podrían recurrir a familiares, amigos o préstamos de día de pago para cubrir las carencias en sus gastos. Otra posibilidad es que paguen las facturas con retraso o se salten los pagos. Cómo ayudaría este plan a los "trabajadores estadounidenses a ponerse al día" es un misterio.
La experiencia con las restricciones a los préstamos de día de pago ya demuestra lo mala que sería esta política. Por ejemplo, un estudio analizó el efecto de la limitación del 36% del tipo de interés en Illinois y descubrió que tanto la disponibilidad de préstamos de bajo importe como el estado de bienestar financiero de los consumidores habían disminuido en los dos años posteriores a la promulgación de la restricción. En particular, el número de préstamos concedidos a personas económicamente vulnerables se redujo en un 44% en los seis meses siguientes a la promulgación de la limitación de tipos.
Como escribí en el último libro de Ryan Bourne, La guerra contra los precios, los topes de los tipos de interés pueden tener por objeto hacer más asequible el crédito, pero tanto la teoría económica como la experiencia demuestran que en la práctica los topes de precios perjudican a muchos consumidores. Si los responsables políticos quieren realmente contribuir a ampliar el alcance de los servicios financieros a un costo menor, deberían intentar liberar, no restringir, el sistema financiero.
Este artículo fue publicado originalmente en The War On Prices (Estados Unidos) el 19 de septiembre de 2024.